全球油路现转机？伊朗拟放行欧洲排雷，布油跌破80美元关口
全球市场持续关注霍尔木兹海峡航运受阻已超过五个月，能源供应链承压明显，通行活动处于低位。周二（8月4日），伊朗通过非公开沟通展现政策弹性，考虑允许欧洲方面参与水道排雷工作，被视为重要让步信号。美方财政官员同日表示，相关协议有望在随后两日内敲定。国际基准布伦特原油期货连续两个交易日明显回落，累计跌幅接近12%，周二已跌破80美元关口；周三（8月5日）亚市早盘一度触及78.43美元/桶，创7月13日以来新低。与此同时，伊方内部意见分歧以及货船安全事件的消息仍构成扰动，协议最终能否落地存在不确定性，市场情绪较为谨慎。
一、僵持五月现转机：伊朗软化排雷立场
持续五个多月的霍尔木兹海峡通行僵局，近期出现了少见的缓和迹象。熟悉相关沟通情况的多位人士透露，伊朗在近期非公开对话中展现出一定政策弹性，考虑允许欧洲国家参与霍尔木兹海峡水域的排雷工作。这一变化与此前德黑兰方面的公开立场存在明显落差——伊方此前多次表示，不会允许外部力量介入这一关键能源通道的排雷作业。
霍尔木兹海峡承担着全球约五分之一的石油和液化天然气运输量。自2026年2月末以来，受地区局势持续紧张影响，该水道的通航状态受到明显干扰。有消息称，7月22日相关方面宣布海峡南部部分航段已实施管制，并提醒航运公司留意风险。此后，多艘尝试通行的船只报告遇到异常情况。据海事数据机构Kpler统计，海峡通行活动已明显减少。
消息人士指出，若由欧洲方面主导排雷行动，仍需要满足若干前提条件，例如伊方需为参与排雷的相关船只提供安全保障，停火安排须能持续稳定。此外，IG markets外汇平台该计划还需要获得伊方高层的最终认可。据知情人士透露，伊朗决策层内部仍有明显分歧，部分强硬派人士坚持认为，排雷工作应由伊朗自行负责。
二、油价迅速反应：IG markets外汇平台布伦特两日累计下挫近12%
外交缓和信号迅速反映到能源市场。周二（8月4日），国际油价连续第二个交易日走低。10月交割的布伦特原油期货当日下跌4.41美元，跌幅5.3%，收于每桶79.36美元；该合约近两个交易日累计跌幅达11.9%。纽约商品交易所9月交货的WTI原油期货同步回落4.57美元，报收每桶75.77美元，跌幅5.69%。
(布伦特原油日线图，来源：网络)
周二交易时段早盘，油价一度走高，10月布伦特期货曾升破每桶86.33美元，主要受周一晚间一艘散货船在霍尔木兹海峡附近出现异常状况的消息影响。不过，随着美方高层官员释放乐观信号，市场风险偏好发生变化，油价随后转为下行并明显走低。
高盛对本轮价格波动给出研判，认为在美伊新协议得到确认或地区局势出现明显升级之前，布伦特原油价格大概率在80至90美元区间波动。该机构估算布伦特现货价格的合理水平约为每桶80美元，意味着当前市场仅计入了温和的风险溢价。
三、美方密集表态：多名高官释放乐观信号
美方近期密集释放乐观信号。一名美国财政高官周二在接受采访时表示，相关沟通正在进行，并有可能在“今天或明天”就开放海峡达成协议。当被问及通行船只是否需要缴费时，该官员回应称“应该是自由通行”。
美国外交高层官员同日也向媒体表示，围绕重新开放霍尔木兹海峡的商谈“已取得进展”，协议尚未最终落地，但希望“很快能够达成”。他同时指出，现阶段最受关注的问题仍是霍尔木兹海峡的通行状况。
美国高层日前也表示，双方正在进行对话，并称这是相关协议的“最后机会”。按照美方说法，谈判分两阶段推进，第一阶段是开放霍尔木兹海峡，最快可能在下一天完全恢复通行；第二阶段是讨论后续相关议题。美方还明确表示，不会允许伊方对过往船只收取费用。对于伊方否认谈判重启的说法，美方在社交媒体上予以驳斥，IG markets外汇平台坚称谈判已经恢复。
四、斡旋方积极推进：卡塔尔称草案已分发各方
作为主要协调方，卡塔尔方面也在释放积极信号。卡塔尔外交部发言人表示，相关沟通已进入“非常深入的阶段”。包括卡塔尔、巴基斯坦和阿曼在内的各方正在密切协调，推动美伊双方举行谈判并交换提案草案。
卡塔尔方面表示，美方高层与卡塔尔埃米尔周二通电话，讨论了缩小双方分歧的相关努力。卡塔尔同时透露，一份旨在缓和局势的提案草案“正在各方之间传阅”。
不过，伊朗官方的公开表态仍较为谨慎。伊朗外交部发言人表示，伊方与阿曼方面就霍尔木兹海峡问题进行的沟通是“积极的”，目前仍在继续，重点在于建立安全航道。其强调，双方磋商的航线旨在保障相关方面的权益与安全。据伊方消息人士透露，伊朗希望按照讨论中的方案了解进港航运情况，同时掌握出港船只动态，并保留必要时进行干预的能力。
五、风险犹存：安全事件与资源消耗引发关注
尽管缓和前景提振市场情绪，但霍尔木兹海峡的现实风险仍未完全消退。周二早些时候，有海事安全机构通报，一艘货船在阿曼海岸附近的霍尔木兹海峡发生异常状况。一家海事安全企业随后确认，涉事船只为一艘散货船，船员已撤离，一名海员下落不明。船舶公开信息显示，这艘名为“米诺斯先锋”号的散货船悬挂利比里亚国旗，由一家希腊公司运营。
与此同时，局势持续紧绷带来的资源消耗问题也引发外界关注。有分析人士指出，相关方面在长期对峙中面临一定的库存压力。美国一家研究机构上周发布的报告估计，部分防御性武器系统的库存水平较前期明显下降，一些关键装备的储备也处于偏低水平。
另据报道，美国防务部门曾建议英国和法国牵头组织一次关于霍尔木兹海峡海上交通的国际会议，但欧洲方面未予接受，担心此举可能被外界解读为选边站队。
编辑总结
霍尔木兹海峡航道受阻已持续五个多月，对全球能源供应链带来明显影响。当前协调进程有所加快——伊方考虑允许欧洲方面参与排雷，美方高层官员密集释放积极信号，卡塔尔等协调方推动草案传阅——均让外界看到僵局可能出现转机。布伦特原油两个交易日累计下跌近12%并跌破80美元关口，显示市场已对短期协议前景有所反应。不过，协议能否落地仍面临多重变量：伊方内部意见不一、双方在通行安排与费用问题上存在分歧，以及船上安全事件反复出现，都可能成为障碍。高盛给出的80至90美元区间判断，本质上体现了市场对“协议达成”和“局势升级”两种情形的综合权衡。未来数日，相关进展的实际成效将受到检验。
北京时间09:38，布伦特原油现报79.67美元/桶。